Acerinox, ein Unternehmen in der Herstellung und im Vertrieb von Edelstahl und Hochleistungslegierungen, gab heute den Abschluss einer endgültigen Vereinbarung bekannt, nach der die hundertprozentige US-Tochtergesellschaft von Acerinox – North American Stainless (“NAS”) – Haynes International (“Haynes”), ein Unternehmen in der Entwicklung, Herstellung und Vermarktung von technologisch fortschrittlichen Hochleistungslegierungen, im Rahmen einer Bar-Transaktion übernehmen wird. Die Vereinbarung sieht vor, dass Acerinox alle ausstehenden Aktien von Haynes für 61 US-Dollar pro Aktie in bar erwirbt. Dies entspricht laut Pressemitteilung einem voll verwässerten Eigenkapitalwert von 798 Millionen US-Dollar (ca. 741 Millionen Euro) und einem Aufschlag von etwa 22 % auf den volumengewichteten Sechsmonats-Durchschnittskurs von Haynes für den Zeitraum bis zum 2. Februar 2024. Der Unternehmenswert von Haynes belaufe sich bei dieser Transaktion auf rund 970 Millionen US-Dollar (ca. 901 Millionen Euro). Die Transaktion sei von den Verwaltungsräten von Haynes und Acerinox einstimmig genehmigt worden.
„Haynes verfügt über beeindruckende und komplementäre Geschäftsaktivitäten, F&E-Fähigkeiten und ein erfahrenes Team. Die Ergänzung von Acerinox durch Haynes stärkt unsere globale Führungsposition im Bereich der Hochleistungslegierungen und schafft bedeutende Möglichkeiten im wachstumsstarken Luft- und Raumfahrtsegment sowie auf dem attraktiven US-Markt“, so Bernardo Velázquez Herreros, Chief Executive Officer von Acerinox.
„Durch den Zusammenschluss mit Acerinox werden wir in der Lage sein, unser Wachstum fortzusetzen und unsere Aktivitäten zu verbessern, insbesondere durch die zusätzlichen Investitionen in Höhe von 200 Mio. USD in die US-Geschäfte des kombinierten Unternehmens, einschließlich 170 Mio. USD in unsere Aktivitäten, von denen der größte Teil in Kokomo, Indiana, investiert wird“, so Michael L. Shor, Präsident und Chief Executive Officer von Haynes.
Details zur Transaktion
Acerinox plane, die Transaktion mit den vorhandenen Barmitteln in seiner Bilanz zu finanzieren. Die Transaktion umfasse die Übernahme der Schulden von Haynes und andere Anpassungen in Höhe von rund 172 Millionen US-Dollar. Es werde erwartet, dass die Pro-Forma-Verschuldung von Acerinox im Jahr 2024 das 1,5-fache des NFD/EBITDA erreichen und dann auf das 1,2-fache im Jahr 2025 sinken wird, was dem Ziel von Acerinox für den gesamten Zyklus entspreche.
Es werde erwartet, dass die Transaktion den Gewinn pro Aktie von Acerinox im ersten Jahr der Übernahme sofort erhöht, noch bevor die geschätzten jährlichen Synergien in Höhe von 71 Millionen US-Dollar realisiert sind. Darüber hinaus wird nach Presseinformationen erwartet, dass die angestrebte Kapitalrendite (ROCE) von 15 % bereits im ersten Jahr erreicht wird.