Aperam S.A. (Aperam), ein Anbieter von Edelstahl- und Spezialstahllösungen sowie Recycling, hat in einer Pressemitteilung die Unterzeichnung einer endgültigen Vereinbarung zur Übernahme von Universal Stainless & Alloy Products, Inc. (Universal) [Nasdaq: USAP] bekannt gegeben. Universal ist Hersteller von Spezialstahlprodukten für Anwendungen in der Luft- und Raumfahrt. Der Kaufpreis von 45,00 US-Dollar pro Aktie im Rahmen einer Bar-Transaktion entspreche einer Prämie von 3,6 Prozent auf den Schlusskurs der Universal-Aktie am 16. Oktober 2024 und einer Prämie von 19 Prozent auf den volumengewichteten Durchschnittskurs der letzten drei Monate. Die Transaktion bewerte Universal Stainless & Alloy Products mit einem Unternehmenswert von rund 539 Millionen US-Dollar.
Aperam bezeichnet die Übernahme als wichtigen Schritt, um seine Marktposition zu stärken, seine geografische Präsenz auszubauen und die Produktpalette zu erweitern, indem die Präsenz in Sektoren wie der Luft- und Raumfahrt sowie in industriellen Anwendungen ausgebaut werde. Die Übernahme solle dazu beitragen, die Wertschöpfungskette von Aperam umzugestalten. Sie biete ein differenzierteres und widerstandsfähigeres Portfolio, um die Konjunkturabhängigkeit zu verringern und besser auf die Marktnachfrage, insbesondere in den Vereinigten Staaten, zu reagieren.
Universal, mit Hauptsitz in Bridgeville, Pennsylvania, beschäftigt rund 750 Mitarbeiter*innen an vier Produktionsstandorten in den USA. Universal sei auf die Herstellung und Vermarktung von halbfertigen und fertigen Spezialstählen spezialisiert und beliefere eine Vielzahl von Branchen. Universal gilt laut Aperam als führender Anbieter von rostfreien und legierten Stählen für die Luft- und Raumfahrtindustrie. Das Unternehmen strebe für das Jahr 2024 einen Umsatz von etwa 330 Millionen US-Dollar und ein bereinigtes EBITDA von etwa 70 Millionen US-Dollar auf der Basis aktueller Konsensschätzungen von Bloomberg an.
Die Transaktion ermögliche es beiden Unternehmen, neue Märkte in Europa und den USA zu erschließen. Da es keine Überschneidungen bei den kommerziellen Angeboten oder Vermögenswerten gebe, werde der Zusammenschluss zu jährlichen Synergien von 30 Millionen US-Dollar führen und den Kund*innen ein breiteres Produktportfolio, kürzere Lieferzeiten, ein geringeres Lieferrisiko und erweiterten Kundenservice bieten.
„Diese Akquisition steht sowohl im Einklang mit unserer langfristigen Strategie als auch mit unserem Bestreben, uns in Spezialitäten aus Edelstahl und Legierungen zu diversifizieren und unser Engagement in stabileren, margenstarken Branchen zu verstärken“, so Timoteo Di Maulo, CEO von Aperam.
Die Transaktion, die nach Unternehmensangaben von den Verwaltungsräten beider Unternehmen einstimmig genehmigt wurde, solle in der ersten Hälfte des Jahres 2025 abgeschlossen werden, vorbehaltlich der Zustimmung der Universal-Aktionär*innen, der behördlichen Genehmigungen und anderer üblicher Bedingungen. Es werde erwartet, dass die Integrations- und sonstigen Kosten im Zusammenhang mit der Übernahme gering ausfallen, da sich die Geschäftsbereiche der beiden Unternehmen ergänzen würden.